能源類股大漲 4.5% 領先所有類股；科技與不動產最弱。Nvidia 跌 2.9%、Intel 因宣布 150 億美元增資重挫 4.1%，拖累費半跌幅遠深於大盤。S&P 500 仍緊貼上週五歷史高點。
| 期別 | 殖利率 | 日變動 | 訊號 |
|---|---|---|---|
| 2 年期 | 4.24% | ▲3.7 bp | 升息預期隨油價反覆 |
| 10 年期 | 4.71% | ▲6.2 bp | 通膨風險溢價回升 |
| 10Y–2Y 利差 | +0.47% | — | 正斜率，曲線陡峭化 |
上週五弱勢就業報告壓低的殖利率，週一因油價急漲全數回吐；長端升幅大於短端，市場對週三 CPI 的通膨再定價明顯。
| 權值股 | 收盤價 | 漲跌 | 幅度 |
|---|---|---|---|
| 台積電 2330 | 2,380 | ▲10 | +0.42% |
| 鴻海 2317 | 264.5 | ▲4.5 | +1.73% |
| 聯發科 2454 | 3,960 | ▲60 | +1.54% |
三大法人合計買超 731.67 億元（外資 +517.15 億、自營 +184.68 億、投信 +29.84 億），為今年第九大買超。台達電亮燈漲停帶動指數盤中逼近 45,219；外資敲進中鋼、群創與記憶體雙雄，調節華航。台積電公布 7 月營收 4,675.8 億元。台指期未平倉增減：資料未取得（期交所盤後統計尚未於截稿前釋出）。
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 日經 225 | 66,970.22 | +2.08% |
| 韓國 KOSPI | 6,299.66 | +0.65% |
| 上證綜指 | 3,966（收漲 26 點） | +0.67% |
| 恆生指數 | 25,937.49 | +1.05% |
| 滬深 300 | 4,705.16 | +0.23% |
亞股週一全面反彈，滬指連五紅、兩市成交 2.52 兆人民幣。注意：日本今日（8/11）適逢山之日休市。
| 貨幣對 | 價位 | 日變動 |
|---|---|---|
| 美元指數 DXY | 99.81 | +0.27% ▲ |
| USD/JPY | 159.33 | +0.99% ▲（日圓走貶） |
| EUR/USD | 1.1543 | −0.14% ▼ |
| USD/TWD | 32.231 | 台幣升值 5.7 分 ▼ |
新台幣隨外資匯入收升，台北外匯經紀公司成交 12.23 億美元；日圓貶破 159 為主要亞幣中最弱，殖利率差與能源進口成本雙重壓力。
伊朗堅持美方須滿足條件才重開荷莫茲海峽，與阿曼的過境協議被視為不足；原油單日急漲逾 5%，熱燃油漲逾 6%，歐洲天然氣漲逾 11%。黃金本月已漲約 7%，站上 4,390 關鍵均線。
BTC 週一早盤一度重返 65,000 美元上方，隨美股科技股回落翻黑；風險偏好受油價與 CPI 前觀望氣氛壓抑。重要鏈上事件：資料未取得（截稿前無具指標性之鏈上異動報導）。
| 類別 | 事件 | 影響評估 |
|---|---|---|
| 地緣政治 | 伊朗稱與阿曼的荷莫茲海峽過境協議近尾聲，但重開須美方先滿足條件；川普稱對伊朗談判「低調進行」、聚焦經濟施壓 | 油價大漲逾 5%，通膨與航運成本風險升溫 |
| 央行/Fed | 7 月非農 −2.3 萬人（弱）、失業率 4.1%；本週三（8/12）公布 7 月 CPI，市場聚焦 Fed 9 月是否升息 | CPI 偏熱恐重燃升息預期，壓抑金價與成長股 |
| 企業動態 | Intel 宣布 150 億美元普通股增資（另附 22.5 億超額配售權）擴充 AI 產能，股價 −4.1% | 稀釋疑慮拖累半導體族群，費半 −2.94% |
| 企業動態 | Nvidia 傳與 Apollo、Blackstone 籌組 5,000 億美元 AI 基建融資包，股價 −2.9% | 市場開始檢視 AI 資本開支的資金結構與回報 |
| 併購 | Archer Aviation 收購波音旗下 Wisk Aero、SkyGrid、Insitu 三家子公司，波音取得其 19.75% 股權，股價一度飆漲 18% | eVTOL 產業整併加速 |
| 策略觀點 | JPMorgan 二度上調 S&P 500 目標價至 8,000 點，理由為 AI 資本開支開始貨幣化 | 多方論述轉向「AI 投資可回收」 |
| 本週財報 | Super Micro、CoreWeave、Cisco 等本週公布財報 | AI 供應鏈需求續航力的驗證點 |
市場正處於「弱就業 vs. 油價通膨」的政策拉鋸：上週五非農轉負壓低升息預期，週一油價急漲又將 10 年期殖利率推回 4.71%，週三 CPI 將直接決定 9 月 FOMC 的定價方向，單日波動風險偏高。其次，留意台股的時間差風險——8/10 台股大漲 702 點反映的是上週五美股創高，尚未消化週一費半 −2.94% 與 Intel 增資稀釋效應，今日開盤半導體權值股承壓機率不低，所幸台指期正價差 58 點與外資 517 億回補提供緩衝。最後，Nvidia 的 5,000 億美元融資架構標誌 AI 資本開支正走向表外化與金融化，此為中期需持續追蹤的結構性訊號；能源通膨若因海峽僵局延續，「類停滯性通膨」情境對高估值成長股最為不利。