當日重點
台股在七月最後一個交易日暴漲 3,186.45 點、收 43,119.75，改寫史上最大單日漲點，台積電、聯發科雙雙漲停，三大法人終止連三賣、合計買超 846.76 億元；但成交值僅 8,337 億元，屬「軋空＋修復」性質的無量長紅。韓國 KOSPI 同日狂飆 17.91%、單日大漲逾千點創建市以來紀錄，記憶體族群領軍。美股週五在亞馬遜財報帶動下收高、完成月底作收，惟蘋果因供應鏈警訊重挫 9.8%，10 年期美債殖利率彈升至 4.74%，顯示風險偏好的修復仍伴隨利率逆風。
美國股市
道瓊工業指數
52,485.03
▲ 276.97（+0.53%）
費城半導體（SOX）
約 11,506
▲ +1.8%
亞馬遜漲 13.7% 領漲，雲端營收創四年多來最大單季增幅；蘋果因供應鏈限制警訊重挫 9.8%。SOX 收盤點位依路透收盤漲幅（+1.8%）自前日收盤換算，7 月累跌逾 16.7%，為 2022 年 6 月以來最差單月。道瓊連四個月收紅，S&P 500 與那斯達克月線收黑。
美國公債
| 券種 | 殖利率 | 變動 / 訊號 |
|---|
| 2 年期 | 4.30% | 週內自 Fed 會後 4.236% 回升 |
| 10 年期 | 4.74% | ▲ +6bp（單日） |
| 10Y–2Y 利差 | +0.44% | 正斜率；長端領漲，殖利率曲線趨陡 |
Fed 於 7/29 以 9 票對 3 票維持利率 3.50%–3.75% 不變，三位委員罕見主張升息抗通膨；長端殖利率月底走升，反映鷹派分歧與供給壓力。
台灣股市
加權指數 TAIEX
43,119.75
▲ 3,186.45（+7.97%）
櫃買指數 OTC
348.25
▲ 21.62（+6.62%）
成交金額
8,337 億
量縮（前日約 8,600 億）
外資買賣超
+675.54 億
▲ 終止連賣後最大買超
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 | 備註 |
|---|
| 台積電 2330 | 2,425 | ▲ 220（+9.98%） | 漲停，史上最大單日漲點，貢獻大盤約 1,746 點 |
| 鴻海 2317 | 252 | ▲ 22（+9.57%） | 盤中一度觸及漲停 |
| 聯發科 2454 | 3,555 | ▲ 320（+9.89%） | 跳空漲停 |
史上最大單日漲點（盤中與收盤雙紀錄）、單日漲幅歷史第二；上市櫃合計 1,752 家上漲、221 檔漲停。三大法人合計買超 846.76 億元（外資 +675.54 億、投信 +333.82 億、自營商 −162.59 億，其中避險部位賣超約 220 億）。台指期未平倉 111,302 口，期貨較現貨正價差約 607 點。七月月線仍收黑，指數單月下跌 3,006 點。
亞洲主要市場
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 |
|---|
| 日經 225 | 64,362.02 | ▲ +4.03% |
| 韓國 KOSPI | 6,595.45 | ▲ 1,001.89（+17.91%） |
| 上證綜指 | 3,832.26 | ▲ +0.72% |
| 恆生指數 | 25,884.43 | ▲ +0.10% |
| 滬深 300 | 4,588.20 | ▲ +0.85% |
KOSPI 單日大漲逾千點，點數與百分比皆創建市以來最大：三星電子 +28%、SK 海力士 +30%，強勁財報與亞馬遜確認 AI 基建需求至 2027 年為主要催化。
外匯
| 貨幣對 | 報價 | 變動 |
|---|
| 美元指數 DXY | 100.19 | ▲ +0.33% |
| USD/JPY | 159.09 | ▼ 日圓走強（週四低點 163.65） |
| EUR/USD | 1.1501 | ▼ −0.23% |
| USD/TWD | 32.292 | ▼ −0.162（新台幣升值 1.62 角） |
日本政府週四疑似進場買圓干預，美國財政部並知會銀行可能協同干預，美元兌日圓創 1 月以來最大週跌幅；日銀 7/31 維持利率不變。新台幣週升 0.20%、月貶 1.43%，7/31 台北匯市成交 29.0 億美元。
大宗商品
美伊暫停互襲使黃金期貨週五一度站上 4,100 美元後回落；油價因中東供給疑慮與風險偏好回升走高，銅單月累漲約 4%。單位：美元；WTI/Brent 每桶、黃金每盎司。
加密貨幣
比特幣 BTC
63,131
▼ −2.44%（24h）
以太幣 ETH
1,871.14
▼ −2.62%（24h）
報價時點為 7/31 美東 13:58。股市強彈之際加密資產未跟漲、與風險資產走勢分歧；本日未見足以影響行情的重大鏈上事件見報。
重大事件與企業動態
| 類別 | 事件 |
|---|
| 央行 / Fed | Fed 7/29 以 9:3 維持利率 3.50%–3.75%，三位委員主張升息抗通膨，內部分歧罕見；日銀 7/31 按兵不動，日本疑似干預匯市買圓、美方知會銀行可能協同。 |
| 財報 | 微軟 Azure、亞馬遜雲端業務均優於預期，亞馬遜創四年多來最大單季營收增幅、股價 +13.7%；蘋果警告供應鏈限制影響成長、重挫 9.8%。 |
| 地緣政治 | 美伊暫停互相攻擊以重啟外交，金價一度突破 4,100 美元；另有報導稱美以評估週末打擊伊朗能源設施，川普尚未做最終決定，週末事件風險未除。 |
| 美中貿易 | 美國再對 43 家中國企業實施進口禁令，為單次規模最大的一次行動。 |
| 企業動態 | 力積電董事長黃崇仁 7/31 辭世，享壽 76 歲；記憶體族群（三星、SK 海力士、南亞科、華邦電等）全面大漲。 |
| 下週觀察 | 美國非農就業報告與多家科技財報接續登場，將檢驗本輪反彈的量能與續航力。 |
分析師觀點
台股與 KOSPI 的歷史性長紅，本質是「賣壓耗盡＋空單回補」對強勁雲端財報的放大反應，而非新一輪多頭的確認：台股量能僅 8,337 億元且較前日收斂，自營商避險部位單日賣超約 220 億元，顯示專業資金一邊參與反彈、一邊持續買保險。利率端是最大的逆風——Fed 內部三票主張升息、10 年期美債殖利率彈升至 4.74%，將壓抑高估值科技股的評價擴張空間。外資單日買超 675 億元包含相當比例的期現貨避險調整，需連續三日站在買方並搭配新台幣續升，才構成趨勢性回流的證據。短線留意兩個事件風險：週末美以對伊朗能源設施的潛在行動，以及下週非農數據對降息路徑的重新定價；43,119 點之上仍有 7 月下旬急殺留下的套牢區，價漲量增（量能重回兆元）之前，宜以修復行情視之。