當日重點
台股 7/17 收盤重挫 2,953.71 點（-6.47%）收 42,671.27 點，改寫史上最大單日收盤與盤中跌點；台積電法說「利多出盡」疊加費城半導體指數進入熊市，外資單日賣超 1,890 億元亦創紀錄。美股連二日下跌，那斯達克週線挫 2.9%；Netflix 財測失望重挫 7%。避險與通膨脈絡下，中東衝突推升油價本週漲逾 10%，WTI 單日大漲 4% 至 82 美元上方；新台幣貶至 32.288 元。韓股制憲節休市，週一補跌壓力成為亞股最大變數。
美國股市
道瓊工業指數
52,146.42
▼406.55（-0.77%）
S&P 500
7,457.69
▼76.07（-1.01%）
那斯達克綜合
25,520.24
▼361.71（-1.40%）
三大指數同步收週線黑。SOX 收盤跌 1.63%（收盤點數經 WebSearch 與 investing／eastmoney／cnyes 等頁直抓均未取得），盤中一度重挫 5.7%，自 6 月下旬高點回落逾 20% 正式進入技術性熊市；前一日（7/16）已暴跌 4.29% 失守 12,000 點。Netflix 因 Q3 營收財測遜於預期收挫 7%；中國新創 Moonshot 發布號稱比肩一線大廠的開源 AI 模型，加劇 AI 資本支出回報疑慮。
美國公債
| 券別 | 殖利率 | 訊號 |
|---|
| 2 年期 | 4.18% | 反映 Fed 因伊朗戰事推升通膨、年內升息預期升溫 |
| 10 年期 | 4.55% | 避險買盤與通膨溢價拉鋸，殖利率高檔震盪 |
| 10Y–2Y 利差 | +0.37% | 正斜率維持，未見衰退倒掛訊號 |
台灣股市
加權指數 TAIEX
42,671.27
▼2,953.71（-6.47%）
櫃買指數 OTC
378.44
▼28.57（-7.02%）
成交金額
1.21 兆元
集中市場；櫃買 2,071.83 億
台指期（近月）
42,725
▼2,966（正價差 53.73）
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 | 幅度 |
|---|
| 台積電 2330 | 2,290 | ▼180 | -7.29% |
| 鴻海 2317 | 234.00 | ▼8.50 | -3.51% |
| 聯發科 2454 | 3,370 | ▼330 | -8.92% |
史上最大單日收盤跌點（超越 2025/4/7 的 2,065 點）。三大法人合計賣超 2,617.15 億元；電子指數重挫 7.40%、金融相對抗跌僅跌 0.84%。台積電下跌 180 元創個股史上最大跌點、單檔即拖累大盤約 1,342 點，成交值爆 1,752 億元天量；聯電、南亞科、國巨、欣興等多檔跌停。台指期 8 月合約收 42,725，尾盤轉正價差；夜盤震盪逾 800 點後於 21 時左右回升至約 42,806（+202）。技術面失守季線 43,550，下一型態支撐 42,006。
亞洲主要市場
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |
|---|
| 日經 225 | 64,141.12 | ▼4.03% | 失守 65,000，Advantest、東京威力、軟銀重挫 5–7% |
| 韓國 KOSPI | 休市 | — | 制憲節休市；前日 SK 海力士 ADR 跌逾 13%，週一補跌風險高 |
| 上證綜指 | 3,764.15 | ▼3.05% | 失守 3,800 創年內新低，兩市成交約 2.65 兆人民幣 |
| 恆生指數 | 24,562.24 | ▼446.36（-1.78%） | 恆生科技指數重挫 4.37%；惟港股本週逆勢收漲 1.6% |
| 滬深 300 | 資料未取得 | — | 當日收盤值經 WebSearch 與 tradingeconomics 直抓均未更新；同日深證成指 -5.4%、創業板指 -7.15% 可資參照 |
外匯
| 貨幣對 | 價位 | 變動 | 備註 |
|---|
| 美元指數 DXY | 100.78 | ▲0.06% | 避險與升息預期支撐，重返 100 之上 |
| USD/JPY | 約 162.0 | — | 穩於 162 附近（本週區間 161.3–162.5），市場續測東京干預底線 |
| EUR/USD | 1.145 | ≈持平 | 徘徊 6/19 以來高位，週線對美元收漲 |
| USD/TWD | 32.288 | ▲貶 3.9 分 | 外資匯出爆量，盤中破 32.4 後央行進場；兩市成交 41.51 億美元居史上第九大 |
大宗商品
單位：原油／美元每桶、黃金／美元每盎司、銅／美元每磅。美伊衝突升級（美軍連五晚空襲、伊朗回擊敘利亞美軍設施）推升油價本週漲逾 10%；黃金雖具避險題材，但本週受美元走強壓抑、仍在 11 月以來低檔區徘徊；銅受景氣與去風險賣壓拖累走弱。
加密貨幣
以太幣 ETH
1,832.29
▼4.17%（24h）
BTC 為台北時間 7/18 上午快照、ETH 為 7/17 美股盤中報價（24h 變動以 7/18 統計為準）。重要鏈上事件：美伊衝突進入第六日空襲，風險資產同步去槓桿，BTC 失守 65,000、ETH 跌破 1,900 後續弱；本週未見大型協議安全事故，賣壓主要來自宏觀避險而非鏈上因素。
重大事件與企業動態
| 類別 | 事件 | 影響 |
|---|
| 央行 | 韓國央行 7/16 升息一碼至 2.75%，為三年半來首度，並暗示續行緊縮 | 亞幣與亞股資金面承壓，並收緊單一個股槓桿 ETF 管制 |
| 地緣政治 | 美軍連續第五晚打擊伊朗，伊朗回擊敘利亞美軍指揮中心與巴林美軍據點 | 油價週漲逾 10%，通膨與 Fed 升息預期再起，風險資產全面去槓桿 |
| 企業財報 | 台積電法說：全年美元營收展望上調、資本支出上修至 600–640 億美元，Q3 毛利率預估略降 | 「利多出盡」引爆估值修正，台股寫史上最大跌點、費半入熊市 |
| 企業財報 | Netflix Q3 營收財測低於市場預期，股價收跌 7%（盤後一度挫逾 11%） | 大型成長股信心再受挫，續考驗 7 月下旬科技巨頭財報 |
| 產業／AI | 中國新創 Moonshot 發布開源 AI 模型，自稱效能比肩 OpenAI 與 Anthropic 頂級系統 | 市場憂心美系 AI 供應鏈定價權與資本支出回報，賣壓集中晶片股 |
分析師觀點
ANALYST VIEW
本輪下殺的本質是「槓桿出清」而非基本面反轉：台股融資餘額 6 月底達 6,117 億元的歷史高檔，遇上台積電利多出盡與費半熊市確立，多殺多與程式停損形成負反饋，跌幅因此被放大。短線關鍵有三：其一，韓股制憲節休市躲過重挫，週一開盤的補跌幅度將直接定調亞股情緒；其二，台股已失守季線 43,550，若 42,006 型態低點失守，去槓桿恐再延長，反之放量急跌後於此止穩則有機會構築階段性底部；其三，中東戰事推升的油價正把市場敘事從「AI 成長」切換為「通膨黏性與 Fed 政策路徑」，這對高估值科技股的壓制比單一財報更持久。操作上宜嚴控槓桿與持股水位，反彈視為調節而非追價時機，並留意 7 月下旬美國大型科技股財報能否承接市場信心。