四大指數收黑，晶片股為主要拖累：台積電 ADR −2.3%、SK 海力士 ADR 重挫逾 13%，SanDisk、威騰、希捷、英特爾跌 5.8%～12.6%。Alphabet 因 Gemini 3.5 Pro 延後發表大跌 4.4%、市值蒸發約 2,000 億美元；醫療保健類股 +2.2% 與聯合健康（+1.2%）撐盤。晶片股佔 S&P 500 權重已逾 20%，其波動主導大盤。
| 券種 | 殖利率 | 變動與訊號 |
|---|---|---|
| 2 年期 | 4.18% | ▲約 3 個基點 |
| 10 年期 | 4.57% | ▲約 2 個基點（盤中觸及 4.60%，接近兩個月高點） |
| 10Y–2Y 利差 | +0.39 個百分點 | 正斜率，曲線未倒掛 |
核心零售銷售穩健、初領失業金降至 20.8 萬（10 週低點），加上達拉斯聯準銀行總裁公開支持升息，壓抑債市；戰爭推升的油價使「通膨降溫→寬鬆」路徑存疑。
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 台積電 2330 | 2,470 | ▲30（+1.22%） |
| 鴻海 2317 | 資料未取得 | ▲1.46% |
| 聯發科 2454 | 資料未取得 | ▼1.06% |
大盤盤中最低跌 660.95 點至 44,970.64，尾盤靠台積電（貢獻約 244 點）收斂至僅小跌 6.61 點，呈「指數不跌、個股修正」結構；記憶體為空方重心（南亞科 −8.73%）、台塑化受油價題材連兩日漲停。三大法人合計賣超 431.43 億元，外資現貨連 10 賣累計約 4,534 億元、期貨淨空單約 7.96 萬口（7/15 資料）。台積電法說後，台指期夜盤以 45,450 開低、最低殺至 44,576（一度大跌 1,115 點）。鴻海、聯發科收盤價經多方查詢僅取得官方漲跌幅，價位留待主管機關數據。
| 指數 | 收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 日經 225 | 66,835.54 | ▼2.79% |
| 韓國 KOSPI | 6,820.60 | ▼6.40% |
| 上證綜指 | 3,882.41 | ▼1.85% |
| 恆生指數 | 25,008.60 | ▲1.33% |
| 滬深 300 | 收盤點位未取得 | ▼1.85% |
韓國央行意外升息一碼（2023 年以來首次）以壓制 AI 景氣帶動的通膨，加上單一股票槓桿 ETF 波動爭議，KOSPI 重挫（海力士 −11.5%、三星 −8.8%）；日股受鎧俠 −15%、東京威力科創 −4.5% 拖累。恆生逆勢上漲——Apple Intelligence 獲中國監管批准並整合阿里 Qwen 模型，阿里巴巴 +3.1%。滬深 300 跌幅取自陸媒收評，惟收盤點位未見權威數字。
| 貨幣對 | 價位 | 動態 |
|---|---|---|
| 美元指數 DXY | 100.7 | ▼0.2%（PPI 降溫後走軟） |
| USD/JPY | 162.14 | 日圓弱勢盤整 |
| EUR/USD | 1.1467 | 歐元小幅走升 |
| USD/TWD | 32.249 | 台幣貶 6 分、連三黑（15 個月新低） |
亞股重挫觸發外資匯出，加上外資股利匯出需求，新台幣放量收貶、淪為最弱亞幣之一；央行銀行間收盤匯率 32.249 元。
美伊互襲升級使油價一度觸及近一個月高點後小幅收低；IEA 表示會員國已釋出近四分之三的戰略儲油，供給緩衝持續消耗。布蘭特自 2 月底開戰前約 72 美元累計上漲逾 17%。金價回落至 4,000 美元關卡附近整理。
CPI、PPI 降溫後本週資金一度回流風險資產，週四盤中隨科技股回落。重要鏈上事件：本日未見足以影響行情的重大鏈上事件報導。
| 類別 | 內容 |
|---|---|
| 央行動態 | 韓國央行升息 1 碼，為 2023 年以來首度，劍指 AI 晶片景氣推升的通膨並暗示還有續集；Fed 褐皮書稱美國經濟溫和成長，達拉斯聯準銀行總裁表態支持升息。 |
| 經濟指標 | 美國 6 月 CPI 年增率降至 3.5%（月增 0.4%）、PPI 降溫優於預期；6 月零售銷售月增 0.2%，初領失業金 20.8 萬（10 週低點）；成屋待完成銷售與建商信心轉弱。 |
| 地緣政治 | 美伊連日互襲、上月停火實質破局，美軍重啟對伊海上封鎖並打擊基礎設施，伊朗則攻擊科威特、巴林目標；伊朗釋放一名美國公民，談判管道仍未中斷。 |
| 重要財報 | 台積電 Q2 營收 1.27 兆元（年增 36%）、EPS 27.25 元、毛利率 67.7% 皆創新高；上修全年營收成長至逾 40%、資本支出至 600～640 億美元，Q3 營收指引 446～458 億美元；宣布加碼美國投資 1,000 億美元（累計 2,650 億美元）。麥格理調升目標價至 4,200 元。 |
| 企業動態 | Alphabet 因 Gemini 3.5 Pro 延期重挫 4.4%；Uber 擬以約 125 億歐元收購 foodpanda 母公司 Delivery Hero；南韓將暫停新的單一股票槓桿 ETF 上市；蘋果 Apple Intelligence 獲准在中國上線（整合阿里 Qwen）。 |
台積電交出近乎無可挑剔的財報並全面上修展望，市場卻以費半重挫 4.29%、台指期夜盤千點下殺回應——「見利多賣出」說明 AI 行情的定價已大幅透支基本面，且晶片股佔 S&P 500 權重逾兩成，其修正足以主導整體指數。第二個值得警惕的訊號是利率：韓央行三年來首度升息、聯準會內部升息聲浪浮現，戰爭油價與 AI 資本支出正共同改寫「通膨降溫、等待寬鬆」的劇本。台股今日開盤將直接面對夜盤跌破 45,000 的缺口，外資現貨連 10 賣、期貨淨空單近 8 萬口，台積電 2,470 元與 10 日線的攻防是短線多空關鍵。此外記憶體供給預期（長鑫擴產、海力士暴跌）已成全球半導體最脆弱的一環，宜與美伊局勢對油價的二次衝擊一併納入風險控管。