當日重點
韓股恐慌外溢，亞洲科技股全面去槓桿：三星 Q2 初估營益暴增 19 倍反成利多出盡導火線，KOSPI 重挫 4.9%，台股加權指數暴跌 1,077.28 點（−2.31%），創史上第 8 大單日跌點，月線失守，三大法人合計賣超 946.91 億元。美股延續籌碼輪動，資金撤出 AI 與半導體，那斯達克跌 1.16%、道瓊自歷史高點回落。地緣風險同步升溫——伊朗飛彈襲擊荷莫茲海峽商船、美方撤銷伊朗石油銷售授權並於稍晚發動軍事打擊，WTI 大漲 2.8% 收復 70 美元。新台幣貶破 32.1，避險氛圍濃厚。
美國股市
道瓊工業指數
52,925.15
▼ −130.76（−0.25%）
S&P 500
7,503.85
▼ −33.58（−0.45%）
那斯達克綜合
25,818.69
▼ −302.47（−1.16%）
費城半導體（SOX）
資料未取得
▼ 半導體族群普遍收黑
資金持續自 AI 與半導體輪出：美光 −4.7%，KLA、邁威爾、博通、超微同步收低，VanEck 半導體 ETF（SMH）跌逾 3%；道瓊自前日歷史高點（53,055.91）回落。SOX 收盤精確值經多來源（investing、Yahoo、CNBC、TE）查核均未更新至 7/7，僅供參考：台灣期交所美國費半期貨 7/7 收 12,630（−470）。
美國公債
| 券種 | 殖利率 | 訊號 |
|---|
| 2 年期 | 4.14% | 6 月非農僅 +5.7 萬，降息預期壓低短端 |
| 10 年期 | 4.49% | 長端相對持穩 |
| 10Y–2Y 利差 | +35 bp | 正斜率，曲線續陡（bull steepening） |
弱勢就業數據使市場向「更早降息」傾斜；惟油價回升帶來的通膨黏性，可能限制長端殖利率下行空間。
台灣股市
加權指數 TAIEX
45,479.11
▼ −1,077.28（−2.31%）
成交金額
1兆1,715.84億
量能顯著放大（前日 1.02 兆）
外資買賣超
−547.31 億
▼ 三大法人合計 −946.91 億
台指期（近月）
45,775
▼ −1,099（−2.35%，日盤）
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 | 幅度 |
|---|
| 台積電 2330 | 2,440 | ▼ −20 | −0.81% |
| 鴻海 2317 | 237.0 | ▼ −5.0 | −2.07% |
| 聯發科 2454 | 4,030 | ▼ −70 | −1.71% |
開高後急殺，盤中高低震盪逾 1,500 點，創史上第 8 大單日跌點，月線失守。外資重砍主動式台股 ETF（主動統一升級50 −14.8 萬張、主動統一台股增長 −12 萬張）與 0050（−4 萬張），對群創、友達執行隔日沖；投信逆勢買超 87.73 億元，集中公股金融與電信防禦股；自營商避險部位因衍生品平倉爆出逾 300 億元賣壓。被動元件（國巨*、華新科跌停）與 ABF 載板為重災區，生技與部分金控逆勢收紅。櫃買指數收盤 419.47（13:30 收盤值，成交值約 2,737 億元）已確認，惟前一日（7/6）收盤值經 TPEX、法人彙整站、goodinfo 多路徑均未能取得，單日漲跌暫缺；對照 7/3 收 445.38，兩個交易日累計回落約 5.8%。
亞洲主要市場
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |
|---|
| 日經 225 | 68,256.96 | ▼ −2.1% | 半導體設備股領跌 |
| 韓國 KOSPI | 7,656.31 | ▼ −4.9% | 盤中觸發熔斷；三星 −7.7%、SK 海力士 −6.7% |
| 上證綜指 | 3,990.25 | ▼ −1.3% | 失守 4,000 關口 |
| 恆生指數 | 23,444.20 | ▼ −0.7% | 相對抗跌 |
| 滬深 300 | 4,792.26 | ▼ −1.03% | 權值同步回落 |
三星 Q2 初估營業利益年增約 19 倍仍引發「利多出盡」賣壓，記憶體漲價行情的高預期與基本面兌現速度出現落差，恐慌自首爾向全亞洲科技供應鏈擴散。
外匯
| 貨幣對 | 匯價 | 動向 |
|---|
| 美元指數 DXY | 100.88 | 高檔持穩，避險買盤支撐 |
| USD/JPY | 161.89 | ▲ 日圓弱勢，徘徊逾 160 的數十年低檔區 |
| EUR/USD | 1.144 | 區間整理 |
| USD/TWD | 32.143 | ▲ 新台幣貶 1.18 角（前日 32.025，央行銀行間收盤） |
外資匯出與股市重挫共振，新台幣連四日走貶並失守 32.1；央行收盤匯率資料來源為台北外匯經紀公司。
大宗商品
布蘭特原油
$72.75
▲ +1.1%（倫敦盤中，尾盤續揚）
伊朗革命衛隊飛彈襲擊荷莫茲海峽附近的卡達 LNG 船與沙國油輪，地緣風險溢價重返油市，美方隨後撤銷伊朗石油銷售授權，WTI 收復 70 美元；分析師指若局勢再升級，75 美元為下一觀察位。黃金自兩週高點回落；銅價窄幅整理。
加密貨幣
比特幣 BTC
$63,959
▲ +0.52%（24h）
以太幣 ETH
$1,791
▼ −0.05%（24h）
與股市重挫脫鉤，BTC 於 64K 下方窄幅整理、ETH 持平於 1,800 美元附近；未見重大鏈上異常或清算潮，市場焦點仍在礦企（TeraWulf 等）算力轉型 AI 的題材。
重大事件與企業動態
| 類別 | 事件 | 影響評估 |
|---|
| 地緣政治 | 伊朗飛彈襲擊荷莫茲海峽商船（卡達 LNG 船、沙國油輪）；美方撤銷伊朗石油銷售授權，並於稍晚對伊朗發動軍事打擊 | 美伊臨時和平協議瀕臨破裂，油價風險溢價回歸，運價與通膨風險上行 |
| 企業財報 | 三星電子 Q2 初估營業利益年增約 19 倍，股價反挫 7.7% | 記憶體超級循環的高預期面臨兌現考驗，亞洲半導體鏈評價修正 |
| 經濟指標 | 台灣 6 月 CPI 年增 2.6%，創 17 個月新高（主計總處預估 7 月漲幅收斂） | 輸入性通膨壓力升溫，限縮央行寬鬆空間 |
| 央行/Fed | 美國 6 月非農僅 +5.7 萬遠遜預期，市場提前押注 Fed 降息；10Y–2Y 曲線續陡 | 降息預期與油價通膨拉鋸，債市波動加大 |
| 產業動態 | 英特爾調漲 CPU 價格；台積電法說會下週登場，本週台股六月營收陸續公布 | 半導體定價權與 AI 資本支出展望為短線多空關鍵 |
分析師觀點
本輪修正的本質不是單一利空，而是「高預期遭遇兌現考驗」：三星繳出 19 倍營益增幅仍被賣出，顯示亞洲 AI／記憶體行情的定價已透支相當程度的完美假設。外資對台股的提款高度集中於主動式 ETF 與權值型被動部位，屬系統性降槓桿而非個股基本面否定，但月線失守後籌碼需要時間沉澱，短線反彈宜視為減壓而非趨勢反轉。真正值得警惕的是兩條線索的交會——荷莫茲局勢推升油價與美國就業轉弱同時發生，「滯脹式」組合若延續，Fed 的降息紅利將被通膨黏性侵蝕。操作上，下週台積電法說是台股信心修復的關鍵節點，此前建議維持較高現金水位，觀察外資期現貨部位是否止穩，避免在恐慌與逼空之間追價。