FOMC 鷹派點陣圖與 Warsh 取消前瞻指引引發尾盤殺盤，三大指數同步收黑、道瓊自前一日歷史收盤高點回落 507 點。然而盤面出現極端分化：半導體因 AMAT（+4.3%）、ARM、AMD 與 Qualcomm 洽購 Tenstorrent 等個股題材逆勢走強，費半單日勁揚 4.46%，顯示資金並未全面撤離風險資產，而是自高估值大型科技股輪動至 AI 硬體鏈。SpaceX 掛牌行情降溫、盤中回跌約 5%。
| 券別 | 殖利率 | 訊號 |
|---|---|---|
| 2 年期 | 4.06% | ▼ FOMC 前小幅走低，會後對政策敏感度上升 |
| 10 年期 | 4.497% | ▲ +6.9 bp，升息預期重定價推升長端 |
| 10Y–2Y 利差 | +43.7 bp ▲ | 維持正斜率，曲線小幅陡化，未現倒掛 |
會後反應集中於長端：10 年期殖利率跳升 6.9 個基點至 4.497%，反映市場將年底升息一次重新計入。短端 2 年期則回落至約 4.06%，使 10Y–2Y 利差擴大至約 43.7 個基點、曲線小幅陡化。聯準會同步下修今年 GDP 預估、上修通膨預估，中位數預期年底基準利率升至 3.8%，「停滯性通膨」風險為後續曲線形態的核心變數。
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 台積電 2330 | 2,385.00 | ▼ -0.62%（-15） |
| 鴻海 2317 | 272.00 | ▲ +1.12%（+3.00） |
| 聯發科 2454 | 4,460.00 | ▲ +2.19%（+100） |
台股 6/17 量縮小漲、收 45,877.39 點，權值股表現分化：權王台積電收黑 0.62% 至 2,385 元，惟 IC 設計與組裝雙雄走揚，聯發科漲逾 2%、鴻海漲 1.12% 撐盤。三大法人轉為賣方，外資現貨調節賣超約 206.84 億元。6/17 為台指期月結算日，當日期貨盤後報價各來源分歧（近月收盤與未平倉口數歧異），以期交所官方日報為準，本期暫標資料未取得；櫃買指數收盤值亦資料未取得。
| 市場 | 指數 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 日經 225 | 69,902 | ▲ +0.72% |
| 韓國 KOSPI | 8,864.24 | ▲ +1.58%（+137.64） |
| 上證綜指 | 4,108 | ▲ +0.40% |
| 恆生指數 | 24,494 | ▼ -1.40%（-349） |
| 滬深 300 | 資料未取得 | — |
北亞延續強勢：日本 5 月出口年增 17%（2022 年 11 月來最快）、加上日本央行升息至 1% 推升企業展望，日經 225 漲 0.72% 改寫歷史新高至 69,902 點；韓股 KOSPI 在 AI 與半導體帶動下漲 1.58%、收 8,864.24 點再創收盤新高。陸股偏穩，上證綜指收 4,108 點、漲 0.4%。港股則回落 1.4% 至 24,494 點。滬深 300 當日收盤明細資料未取得。
| 幣別 / 指數 | 報價 | 動向 |
|---|---|---|
| 美元指數 DXY | 約 99.5 | ─ FOMC 前於 99.5 一帶整理，會後鷹派略獲支撐 |
| USD / JPY | 160.78 | ▲ +0.22%，日圓偏弱（利差與套利交易抵銷升息效果） |
| EUR / USD | 1.1603 | ▼ -0.02%，持穩於 1.16 上方 |
| USD / TWD | 31.53 | ─ 新台幣於 31.5 一帶整理（銀行間參考價） |
美元指數於 FOMC 前在 99.5 一帶整理，會後鷹派訊號提供小幅支撐。儘管日本央行升息 1 碼至 1%，日圓仍偏弱、USD/JPY 升至 160.78，反映美日利差仍大與套利交易活躍抵銷升息效果。歐元守穩 1.16 上方。USD/TWD 約 31.53（以中信銀行銀行間參考價計），央行銀行間收盤匯率以中央銀行官方公告為準。
油價在前一交易日因美伊停火框架急挫後低檔回穩，WTI 微升 0.29% 至 76.27 美元、布蘭特升至 79.24 美元（仍處約三個月低點）；荷莫茲海峽重啟預期與美國戰略儲備創紀錄抽取為兩股相反力量。黃金守在 4,371 美元高檔，在鷹派升息預期（不利無息資產）與通膨／地緣避險需求之間拉鋸。銅價約 6.49 美元／磅，中期受 AI 與電氣化結構需求支撐。
加密資產隨升息預期升溫、風險偏好降溫而回落，BTC 自前一日約 6.56 萬美元開盤回測至 6.48 萬美元一帶、24 小時跌約 2.37%；ETH 同步回落至約 1,765 美元。整體與股市風險情緒同向，FOMC 鷹派定調短線壓抑投機性買盤。本期無重大鏈上事件揭露。
| 類別 | 事件 |
|---|---|
| 央行 / Fed | FOMC 維持利率 3.50%–3.75% 不變，為新主席 Kevin Warsh 首會。點陣圖大幅轉鷹：18 位官員中 9 位預期年底前至少升息一次（6 位預期多次），中位數預期年底利率 3.8%；同步下修 GDP、上修通膨。Warsh 揚棄前瞻指引（「不能對下一步給任何指引」）。10 年期殖利率跳升至 4.497%、VIX +12%。 |
| 亞洲 / 央行 | 日本央行升息 25 個基點至 1%（如預期），部分委員持反對意見；日本 5 月出口年增 17%，為 2022 年 11 月來最快，推升日經改寫新高。 |
| 地緣政治 | 美伊諒解備忘錄（MOU）預定週五於瑞士簽署，內容包括重啟荷莫茲海峽、伊朗無限制恢復石油出口、約 3,000 億美元戰後重建與分階段解除制裁。川普於 G7 表示協議「非最終版」，若不滿意將「恢復轟炸」；以色列續對黎巴嫩進行有限打擊。 |
| 企業 / 併購 / IPO | SpaceX（6/12 完成史上最大 IPO）宣布以 600 億美元收購 AI 編碼新創 Cursor，市值一度超越 Amazon 與 Microsoft；6/17 盤中回跌約 5%。Qualcomm 傳洽購 Tenstorrent（約 100 億美元）。BMW 下修 2026 獲利展望、股價挫約 7%。CME 集團執行長 Terry Duffy 將於 3/1 卸任、由總裁兼財務長 Lynne Fitzpatrick 接任。 |
| 市場行事曆 | 美股 6/19（Juneteenth，週五）休市，NYSE 與 Nasdaq 暫停交易。 |