晶片股一日反彈動能熄火，川普暗示恢復對伊朗動武使盤中一度急殺、尾盤略收斂；小型股羅素 2000 在殖利率回落下逆勢小漲。
| 券種 | 殖利率 | 變動 / 訊號 |
|---|---|---|
| 2 年期 | 4.15% | −0.02 ▼ |
| 10 年期 | 約 4.57% | 盤中區間整理 |
| 10Y−2Y 利差 | 約 +42 bp | 正斜率，曲線維持陡化 |
地緣與通膨疑慮推升油價，市場對 12 月升息機率上修至近 70%；殖利率曲線維持正斜率，短端受偏鷹預期壓抑。
指數隨美國費半強彈逾 5% 而狂飆，由台積電與 IC 設計龍頭領漲；惟外資與自營商連 4 個交易日合計賣超約 4,144 億元，指數反彈與法人籌碼呈現背離。
| 項目 | 淨未平倉（口） | 當日變動 / 訊號 |
|---|---|---|
| 三大法人 台指期淨部位 | 淨空 2,541 | 空單減 3,640 口 ▲（偏多收斂） |
| 外資 台指期淨部位 | 淨空 61,871 | 空單減 3,630 口 ▲ |
| 十大特定法人（大額交易人，全月） | 淨空 6,444 | 空單減 3,362 口 ▲ |
| 近月逆價差 | −39.44 | 逆價差收斂，現貨強於期貨 |
期現同步反彈：台指期漲 1,582 點至 44,665。外資雖仍留有逾 6.1 萬口淨空單，但連日大幅減碼空方部位，與現貨買盤回補方向一致；惟空單基數仍高，反映法人對高檔追價仍保留避險。多空解讀：短線情緒轉偏多，但外資結構性偏空尚未翻轉。
| 指數 | 收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|
| 日經 225 | 65,416 | +2.17% ▲ |
| 韓國 KOSPI | 8,096.93 | +612.52（+8.18%）▲ |
| 香港恆生 | 24,553.93 | −0.4% ▼ |
| 上證綜合 | 約 4,010 | +1.28% ▲ |
| 滬深 300 | 資料未取得 | — |
記憶體晶片領漲：三星電子漲逾 8%、SK 海力士飆逾 15%，KOSPI 重返 8,000 點；港股則受中資地產與消費類股拖累小幅收黑。
| 貨幣對 | 價位 | 動能 |
|---|---|---|
| 美元指數 DXY | 約 100 | 偏強 ▲（前週升逾 1%） |
| USD/JPY | 約 160.2 | 日圓貼近近期低檔 |
| USD/TWD | 資料未取得 | 新台幣承貶壓 |
| EUR/USD | 資料未取得 | — |
5 月非農新增 17.2 萬人（遠優於預期 8.5 萬）、失業率 4.3%，強勁就業與偏鷹 Fed 預期支撐美元；日圓於 160 一帶徘徊。
伊朗與以色列暫停互擊，供應中斷疑慮緩解，油價回落逾 1%；惟荷莫茲海峽仍處美伊雙重封鎖，油市風險溢價未完全消退。黃金於每盎司 4,300 美元一帶高檔整理。
| 期貨品種 | 近期價位 | 多空研判與驅動因子 |
|---|---|---|
| 原油 WTI / 布蘭特 | $90.2 / $93.3 | 中性偏多。伊以暫歇使近月回落逾 1%，惟荷莫茲海峽美伊雙重封鎖未解，風險溢價隨時回補；高盛估 2026 布蘭特均價約 $86。 |
| 美國天然氣（亨利港） | 約 $3.15–3.26 /MMBtu | 短線偏空。自 16 週高點回落約 2%；惟今年亞洲 LNG、歐洲氣價曾單月飆升 90%、59%，地緣與夏季用電為上行風險。 |
| 黃金 | 約 $4,300 /oz | 結構偏多。地緣避險、實質利率與央行購金支撐，高檔震盪整理，回檔具承接力。 |
| 白銀 | 即時價未取得 | 偏多。工業＋貨幣雙重需求，2026 機構預估均價約 $56/oz。 |
| 銅（LME / COMEX） | 約 $6.31 /lb | 中性。電力與 AI 資料中心長線需求結構性看多，短線受中國需求與美元偏強壓抑。 |
| 農產（玉米 / 小麥 / 黃豆） | 即時價未取得 | 分化。摩根看多玉米、小麥（小麥 2026 估約 $5.65/bu），看空黃豆；2026 農業價格指數估年減 6%，惟低庫存使供給衝擊敏感度升高。 |
總體研判：2026 商品價格普遍預估上行約 16%，能源、肥料與工業金屬為主要推力；當前主軸由「中東地緣風險溢價」與「AI／電力需求結構性拉動金屬」兩條主線交織。短線最大變數仍是荷莫茲封鎖與今晚 CPI 對通膨路徑的指引。標示「即時價未取得」者為當日盤中報價未能確認，數值採機構年度預估，非即時成交價。
在上週連續回落後，BTC 於 6 萬美元上方止穩、ETH 在 1,700 美元附近區間整理；風險情緒受地緣與升息預期牽制，鏈上無重大異常事件。
| 時間 | 事件 | 觀察重點 |
|---|---|---|
| 6/10（今日） | 美國 5 月 CPI 公布 | 市場預期月增 +0.5%、年增 +4.2%，通膨升溫為當日最大變數 |
| 6/12 | SpaceX 於 Nasdaq 掛牌 IPO | 定價 $135/股、估值約 1.77 兆美元、擬募資約 750 億美元 |
| 6/16–17 | FOMC 利率決議 | Warsh 接任主席後首次會議，市場預期按兵不動 |
| 進行中 | 地緣政治（中東） | 伊朗—以色列暫停互擊；川普暗示恢復對伊打擊，荷莫茲海峽仍受封鎖 |
| 背景 | 美國 5 月非農 | 新增 17.2 萬人優於預期，失業率 4.3%，年底升息押注升至近七成 |