當日重點
周末全球股匯休市，市場仍在消化 6/5「好數據、壞反應」的餘波：美國 5 月非農新增 17.2 萬人遠超預期，10 年期公債殖利率彈升至 4.544%、2 年期觸及逾一年高點，年內 Fed 降息押注遭澆熄；半導體賣壓由費半擴散，Nasdaq 當日重挫 4.18%、單日市值蒸發逾兆美元，為 2025 年 4 月關稅震盪以來最大跌幅。賣壓蔓延亞洲，韓國 KOSPI 重挫 5.54% 領跌，台股收跌 606.52 點、外資單日賣超 826 億元。下周焦點轉向通膨數據與 Fed 官員談話，市場將檢驗這波再平衡是否延續。
美國股市（6/5 收盤）
道瓊工業指數
50,866.78
▼695.15（−1.35%）
S&P 500
7,383.74
▼200.57（−2.64%）
Nasdaq
25,709.43
▼1,121.53（−4.18%）
費半半導體
資料未取得
▼晶片股全面重挫（盤中約 −10%）
科技股全面失血：Marvell 跌逾 16%、Micron −13%、Intel 與 AMD 各約 −11%、博通 −8%；資金小幅回流防禦性類股，使道瓊跌幅相對收斂。周末美股休市，此為 6/5 收盤值。
美國公債（6/5 收盤）
| 債券 | 殖利率 | 日變動 | 訊號 |
|---|
| 2 年期 | 4.162% | ▲約 11 bp | 2025/2 以來最高 |
| 10 年期 | 4.544% | ▲約 6 bp | 5/21 以來最高 |
| 10Y−2Y 利差 | 約 +38 bp | ▼收斂 | 正斜率，短端升幅較大、曲線趨平 |
強勁就業數據推升短端殖利率，CME FedWatch 顯示市場對年底前升息的機率升至約 70%，反映降息預期大幅下修。
台灣股市（6/5 收盤）
加權指數 TAIEX
45,070.94
▼606.52（−1.33%）
| 項目 | 數值／表現 | 備註 |
|---|
| 盤中最低 | 44,209.53 | 一度重挫逾 1,400 點，創盤中第五大跌點 |
| 周線 | ▲約 338 點 | 連三紅，被動元件、金融尾盤救場 |
| 台指期（6 月期） | ▼1,099 點 | 外資台指期淨空單創歷史新高，高檔避險濃厚 |
| 櫃買指數（OTC） | 資料未取得 | — |
記憶體與重電族群遭集中賣壓，聯電逆勢收紅；本周最高最低差距逾 2,300 點，波動劇烈。
亞洲主要市場（6/5 收盤）
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |
|---|
| 日經 225 | 66,588.12 | −1.31% | 科技股同步走弱 |
| 韓國 KOSPI | 8,160.59 | −5.54% | 領跌全球；三星 −6.4%、SK 海力士 −9.9% |
| 香港恆生 | 24,961.95 | −1.15% | ▼291.45 點 |
| 上證綜合 | 約 4,028 | −0.74% | 陸股相對抗跌 |
| 滬深 300 | 資料未取得 | 資料未取得 | 近期約 4,840 區間 |
外匯（6/5）
| 貨幣對 | 水準 | 說明 |
|---|
| 美元指數 DXY | 約 99.4 | 周線走升，避險與升息預期支撐 |
| USD/JPY | 160.20 | 日圓走弱，逼近 160 整數關卡上方 |
| EUR/USD | 1.1640 | 歐元小幅回升 +0.25% |
| USD/TWD | 資料未取得 | 缺當日確認收盤 |
非農超預期後，市場上修對 Fed 鷹派路徑的定價，美元維持相對強勢；日圓在利差擴大下承壓。
大宗商品（6/5）
黃金（現貨／近月）
約 4,366
▼跌破 4,366 美元／盎司，創 2026/3 以來新低
布蘭特原油
約 94
▼跌破 94 美元，關注美伊談判
就業強勁推升殖利率與美元，壓抑無息資產，黃金回落至數月低點；油價受中東停火與美伊談判的雙向訊號牽動。
加密貨幣（6/5）
比特幣 BTC
約 62,000
▼盤中測試 62,000 美元，續跌
以太幣 ETH
約 1,666
▼跌破 1,700 美元，弱於大盤
風險資產同步去槓桿；BTC 開盤 63,812 後一路下行至 62,000 附近、ETH 跌破 1,700 美元，跌幅大於股市，反映加密在升息預期下的高 Beta 特性。鏈上重大事件：資料未取得。
重大事件與企業動態
| 類別 | 事件 | 市場意涵 |
|---|
| 經濟數據 | 美國 5 月非農新增 17.2 萬人（預期約 8 萬），失業率持平 4.3%；休閒旅宿業增 7 萬人領先 | 勞動市場韌性強，澆熄 Fed 年內降息預期，股債雙殺 |
| 企業財報 | 博通 FY26 Q2 營收 221.87 億美元、年增 48%，但全年 AI 晶片營收目標未上調 | 市場對 AI 資本支出見頂的疑慮升溫，觸發半導體獲利了結 |
| 地緣政治 | 真主黨拒絕以色列停火提議；美伊談判持續釋出混合訊號 | 油價雙向震盪，避險需求支撐美元與美債短端 |
| 併購／IPO | 周末休市，無重大確認事件 | 資料未取得 |
分析師觀點
本周末市場在靜默中沉澱 6/5 的核心矛盾——「好數據引發壞反應」。強勁非農本為利多，卻因壓縮降息空間而同時打擊股與債，顯示當前的脆弱點在於估值對利率的高度敏感，而非基本面轉差。半導體修正並非需求逆轉，而是博通未上調 AI 指引觸發了對「資本支出曲線是否見頂」的重新定價，本質是擁擠交易的去槓桿。值得警惕的是 2 年期殖利率攀至逾一年高點、曲線趨平，市場已開始為「更高更久」的利率情境佈局。亞洲（尤其 KOSPI 與台股）跌幅遠大於美國本土，凸顯高 Beta、出口導向市場在風險收縮時的放大效應。下周焦點在通膨數據與 Fed 官員談話，任何鷹派確認都可能延續再平衡；反之若數據轉弱，被錯殺的科技權值具備技術性反彈空間。