當日重點
半導體賣壓由費半擴散至整個科技權值，Nasdaq 重挫 4.18%、單日蒸發逾兆美元市值，創 2025 年 4 月關稅震盪以來最大跌幅；同日美國 5 月非農新增 17.2 萬人遠超預期，10 年期公債殖利率彈升至 4.544%，澆熄市場對 Fed 年內降息的押注——「資料利多卻是股債雙殺」成為當日主旋律。賣壓蔓延亞洲，韓國 KOSPI 重挫 5.54% 領跌全球，台股收跌 606.52 點，但道瓊僅回吐 1.35%，顯示資金仍在科技與防禦類股之間進行劇烈再平衡。
美國股市（6/5 收盤）
道瓊工業指數
50,866.78
▼695.15（−1.35%）
S&P 500
7,383.74
▼200.57（−2.64%）
Nasdaq
25,709.43
▼1,121.53（−4.18%）
費半半導體 ETF（SOXX）
—
▼約 10%（盤中）
科技股全面失血：Marvell 跌逾 16%、Micron −13%、Intel 與 AMD 各約 −11%、博通 −8%；資金小幅回流防禦性類股，使道瓊跌幅相對收斂。
美國公債（6/5 收盤）
| 債券 | 殖利率 | 日變動 | 訊號 |
|---|
| 2 年期 | 4.162% | ▲約 11 bp | 2025/2 以來最高 |
| 10 年期 | 4.544% | ▲約 6 bp | 5/21 以來最高 |
| 10Y−2Y 利差 | 約 +38 bp | ▼收斂 | 正斜率，短端升幅較大、曲線趨平 |
強勁就業數據推升短端殖利率，反映市場下修對 Fed 年內降息的預期。
台灣股市（6/5 收盤）
加權指數 TAIEX
45,070.94
▼606.52（−1.33%）
| 權值股 | 收盤 | 漲跌 | 幅度 |
|---|
| 台達電 2308 | 2,300 | ▼125 | −5.15% |
| 聯發科 2454 | 4,300 | ▼130 | −2.93% |
| 鴻海 2317 | 284.5 | ▼8.5 | −2.90% |
| 日月光投控 3711 | 577 | ▼16 | −2.70% |
盤中一度重挫逾 1,400 點、最低下探 44,209.53 點後收復部分跌幅；本周最高最低差距達 2,342 點，波動劇烈。外資買賣超、台指期結算數據：資料未取得。
亞洲主要市場（6/5 收盤）
| 指數 | 收盤 | 漲跌幅 | 備註 |
|---|
| 日經 225 | 66,588.12 | −1.31% | 科技股同步走弱 |
| 韓國 KOSPI | 8,160.59 | −5.54% | 領跌全球；三星 −6.4%、SK 海力士 −9.9% |
| 香港恆生 | 資料未取得（收盤值） | 約 −1.11% | 尾盤跌幅 |
| 滬深 300／上證 | 資料未取得 | 資料未取得 | — |
外匯（6/5）
| 貨幣對 | 水準 | 說明 |
|---|
| 美元指數 DXY | 約 99.4 | 周線走升，避險與升息預期支撐 |
| USD/JPY | 資料未取得 | 缺當日精確收盤 |
| EUR/USD | 資料未取得 | 缺當日精確收盤 |
| USD/TWD | 資料未取得 | 缺當日確認收盤 |
非農超預期後，市場上修對 Fed 鷹派路徑的定價，美元維持相對強勢。
大宗商品（6/5）
黃金（現貨／近月）
約 4,370
▼跌破 4,370 美元／盎司，創 2026 年新低（盤中）
WTI 原油
約 92.6
▼前一交易日 −3.1%，當日於 93 美元附近整理
就業強勁推升殖利率與美元，壓抑無息資產，黃金回落至年內低點；油價受中東停火與美伊談判的雙向訊號牽動。
加密貨幣（6/5）
風險資產同步去槓桿；ETH 跌破 1,700 美元、BTC 測試 62,000 美元，跌幅大於股市，反映加密在升息預期下的高 Beta 特性。鏈上重大事件：資料未取得。
重大事件與企業動態
| 類別 | 事件 | 市場意涵 |
|---|
| 經濟數據 | 美國 5 月非農新增 17.2 萬人（預期約 8 萬），失業率持平 4.3%；休閒旅宿業增 7 萬人領先 | 勞動市場韌性強，澆熄 Fed 年內降息預期，股債雙殺 |
| 企業財報 | 博通維持全年 AI 晶片營收目標、未上調，引發半導體獲利了結 | 市場對 AI 資本支出見頂的疑慮升溫，估值修正 |
| 地緣政治 | 真主黨拒絕以色列停火提議；美伊談判持續釋出混合訊號 | 油價雙向震盪，避險需求支撐美元 |
| 併購／IPO | 當日無重大確認事件 | 資料未取得 |
分析師觀點
當日最值得注意的訊號，是「好數據引發壞反應」——強勁非農本應為利多，卻因壓縮降息空間而同時打擊股與債，顯示當前市場的脆弱點在於估值對利率高度敏感，而非基本面。半導體的修正並非源於需求轉壞，而是博通未上調指引觸發了對「AI 資本支出曲線是否見頂」的重新定價；這是擁擠交易的去槓桿，而非景氣反轉。值得警惕的是 2 年期殖利率攀至逾一年高點、殖利率曲線趨平，意味市場開始為「更高更久」的利率情境重新佈局。亞洲（尤其 KOSPI）跌幅遠大於美國本土，反映高 Beta、出口導向市場在風險收縮時的放大效應。短線焦點轉向通膨數據與 Fed 官員談話，任何鷹派確認都可能延續這波再平衡。